«Открытые инвестиции» удвоили капитализацию

Компания «Открытые инвестиции» (ОПИН) — один из ведущих игроков на столичном рынке коммерческой недвижимости и элитного жилья — сделала еще один шаг на пути к зарубежной бирже: после размещения допэмиссии ее капитализация увеличилась в два раза и достигла $1,76 млрд. Эксперты считают, что успех компании на западных площадках в дальнейшем будет зависеть от стратегии компании.

Летом текущего года акционеры «Открытых инвестиций» приняли решение о размещении на РТС по открытой подписке свыше 4,8 млн акций. Вчера в результате размещения допэмиссии компании удалось привлечь свыше $880 млн. Таким образом, капитализация ОПИН составила $1,76 млрд. Как и предполагалось, мажоритарный акционер компании — холдинг «Интеррос» — воспользовался своим преимущественным правом по выкупу 60% новых бумаг, стоимость которых составила $528 млн. Своим правом воспользовались и миноритарии, заплатившие за свой пакет $264 млн. В «Открытых инвестициях» утверждают, что среди портфельных инвесторов, которые могли выкупить 10% допэмиссии, спрос на бумаги компании превысил предложение в семь-восемь раз. «Сегодня инвесторы хотели бы диверсифицировать свой портфель, поэтому они готовы покупать немногочисленные акции девелоперских компаний», — объясняет повышенный спрос со стороны портфельных инвесторов аналитик ИК «Тройка Диалог» Виктория Гранкина.

«$80 млн — это не максимальная сумма, которую компания могла бы собрать на свободном рынке»,— соглашается аналитик ИК «Атон» Рустам Боташев. Как сообщил генеральный директор «Открытых инвестиций» Сергей Бачин, полученные в результате допэмиссии средства планируется направить на развитие текущих проектов, таких как деловой центр «Сахаров бизнес плаза», Центр искусства, культуры и досуга им. Аркадия Райкина, коттеджные поселки премиум-класса в Павлове-2 и Пестове. Бачин также сообщил, что компания намерена приобрести привлекательные земельные участки в Подмосковье, однако конкретизировать эти планы он не стал.

Эксперты единодушны во мнении, что увеличение капитализации — очередной шаг к IPO на одной из зарубежных площадок. Ранее топ-менеджмент «Открытых инвестиций'BB заявлял о том, что такая возможность рассматривается, однако пока конкретных решений на этот счет не принято.

«Успех выхода на зарубежную площадку будет зависеть от приоритетов компании: либо она будет „поднимать деньги”, как это случилось на российской площадке, либо она объявит об очередной допэмиссии», — считает Рустам Боташев. Впрочем, опрошенные аналитики убеждены, что второй вариант менее предпочтителен как для «Интерроса», так и для нынешних миноритариев.

«В любом случае у иностранных инвесторов будет повышенный интерес к бумагам девелоперских компаний из России, поскольку на нашем рынке недвижимости доходность выше, чем на Западе», — убеждена аналитик «Брокеркредитсервис» Татьяна Бобровская. По подсчетам экспертов, сегодня в Москве и крупных городах страны владельцы коммерческой недвижимости могут рассчитывать на 40-процентную годовую доходность. Сдача же в аренду этой собственности позволяет увеличить прибыли еще на 10–12%.

Первое размещение акций «Открытых инвестиций» состоялось на РТС еще в ноябре 2004 года. Тогда ОПИН продала 38,5% за $68,8 млн. Вырученные от IPO средства были вложены в девелоперские проекты: элитный поселок Павлово, бизнес-центр «Мейерхольд» и гостиницу Novotel.