Инвестбанк Morgan Stanley вложит в недвижимость $8 млрд.

Американский инвестбанк Mor-gan Stanley завершил сбор средств в фонд инвестиций в недвижимость, средства которого будут вкладываться, в том числе, и в России. Собранные $8 млрд стали рекордом для фондов такого рода. При этом за последние два года число средств, вкладываемых в недвижимость, возросло более чем в три раза, почти до $70 млрд. Аналитики объясняют популярность таких инвестиций высокой доходностью при низких рисках.

«Недвижимость становится все более важным элементом стратегии распределения активов, поскольку позволяет диверсифицировать портфель и дает возможность инвестировать в реальные активы», — отметил управляющий директор Morgan Stanley Real Estate Джон Кэррефилл. По его мнению, рекордный размер фонда свидетельствует о стабильном притоке капитала в сектор, вызванном приходом в него новых инвесторов и желанием увеличить свои активы со стороны уже присутствующих.

Около 60% средств рекордного фонда будет инвестировано в недвижимость в Азии. Прежде всего речь идет о Японии, где на фоне наиболее мощного со времен Второй мировой войны экономического роста наблюдается рост арендных ставок и строительный бум. В апреле Morgan Stanley уже приобрел за $2,4 млрд 13 отелей у авиакомпании All Nippon Airways, что стало крупнейшей сделкой с участием иностранной компании в этом секторе. Кроме того, Morgan Stanley будет делать вложения в объекты недвижимости и строительные компании в Китае и Индии. Еще около 30% средств будет размещено в Европе, а оставшаяся часть денег будет инвестирована в развивающиеся страны Латинской Америки, Ближнего Востока и в Россию.

В общей сложности с 1991 года Morgan Stanley инвестировал в недвижимость по всему миру $121 млрд, а возврат на них составил в среднем 20%. Причем суммы сделок неуклонно растут. Так, в мае инвестбанк объявил о покупке за $3,9 млрд крупнейшего собственника офисной недвижимости в Австралии Investa Properties, активы которой оцениваются в $3,4 млрд.

При этом к сектору проявляют интерес и другие крупные игроки финансового рынка. Частная инвест­компания фирма Blackstone Group уже собрала около $7 млрд для инвестирования в недвижимость. Ожидается, что этот фонд, который по размерам пока занимает шестое место в мире, до конца года достигнет объема в $10 млрд. В феврале Blackstone приобрела за $39 млрд крупнейшего владельца коммерческой недвижимости в США Equity Office Properties Trust. На счетах инвестбанка Goldman Sachs уже сконцентрировано $4,07 млрд, которые станут основой нового фонда недвижимости. О планах по созданию фонда инвестиций в эту область объемом $2,5 млрд также объявил швейцарский банк Credit Suisse.

Аналитики отмечают, что в последние годы инвестиции в недвижимость переживают бурный рост. По данным Private Equity Intelligence, в 2005 году фонды по всему миру аккумулировали только $21 млрд, в то время как уже в прошлом году этот показатель достиг $69 млрд. «Этот год также будет очень сильным в отношении сбора средств фондами. Этот показатель как минимум достигнет уровня прошлого года, хотя мы полагаем, что фонды инвестиций в недвижимость соберут от $70 до $90 млрд», — сказал аналитик компании Тим Фридман. По его мнению, причиной всплеска инвестиций в недвижимость является их высокая доходность, составляющая 20—30% в год в сочетании с низким уровнем риска, потому что потерять все деньги, вложенные в квадратные метры, невозможно.