Рынок рефинансирования ипотечных кредитов в России в 2006 году вырос в 4,2 раза

В понедельник ЦБ сообщил, что рынок рефинансирования банков, выдающих ипотечные кредиты, в 2006 го­ду вырос в 4,2 раза, до 52,1 млрд руб. ($2 млрд). Из данных, приведенных в обзоре ЦБ, следует, что банки «перепродали» каждого четвертого заемщика. В этом году спрос на права требования по ипотечным кредитам будет еще больше: аппетит на ипотечные закладные появился у госбанков и компаний с иностранным капиталом.

По данным ЦБ, объем ипотечных закладных, выкупленных у банков рефинансирующими организациями, за 2006 год вырос с 12,5 млрд до 52,1 млрд руб. Эти данные содержатся в опубликованном обзоре «О досрочном погашении ипотечных жилищных кредитов». При этом первичный рынок выдачи ипотечных кредитов заемщикам рос аналогичными темпами: количество выданных банками ипотечных кредитов выросло в 4,4 раза, до 234 млрд руб. Стремительный рост ипотечного кредитования в прошлом году был поддержан коммерческими организациями, рефинансирующими ипотеку, которые уверенно заявили о себе как о крупнейших игроках вторичного рынка.

В прошлом году доля Агентства по ипотечному и жилищному кредитованию (АИЖК) на рынке рефинансирования сократилась c 71,8 до 55,3%. А почти половину проданных банками закладных выкупили участники рынка: специализированные рефинансирующие агенты, крупные банки, фонды и управляющие компании, а также зарубежные инвесторы. По данным ЦБ, наибольшим спросом права требования по ипотечным кредитам пользуются у банков (рост с рыночной доли с 14,3 до 21,2%) и у иностранных компаний (рост с 2 до 14,5%).

Более четверти рефинансированных кредитов приходится на банки с участием государства — ВТБ 24 и «дочку» Газпромбанка «ГПБ-Ипотека». Кроме получения доходов от перепродажи закладных у госбанков появился дополнительный стимул для их покупки — это размещение временно свободных средств. «В 2007 году мы не планируем рефинансировать ипотечные кредиты — как свои, так и приобретенные у других банков. Это связано с рыночной конъюнктурой, а также с тем, что после проведенного IPO нам выгодно вкладывать в права требования по ипотечным кредитам и держать их на своем балансе», — объяснил директор департамента ипотечного кредитования ВТБ 24 Анатолий Печатников. На начало 2007 года портфель приобретенных ипотечных кредитов ВТБ 24 составлял 4 млрд руб., а за полугодие вырос еще на 0,8 млрд руб.

Другие крупнейшие игроки вторичного рынка среди кредитных организаций — это банк «ДельтаКредит» (1,4 млрд руб. в 2006 году) и «КИТ Финанс» (3,5 млрд руб.). «Доля кредитных организаций на вторичном рынке ипотечного кредитования растет, потому что они предоставляют более выгодные условия рефинансирования и платят партнерам достаточно высокие комиссии», — поясняет директор департамента по работе с финансовыми институтами банка «ДельтаКредит» Вадим Пахаленко.

Кроме банков большой интерес к российскому рынку рефинансирования ипотеки проявили зарубежные инвесторы. По итогам первых для российских банков сделок по секьюритизации ипотечных кредитов в прошлом году они приобрели закладных на 7,6 млрд руб. — это в 30 раз больше, чем годом ранее. И это только начало: голландский инвестбанк ABN Amro через свой кондуит Orchids в течение года планирует заключить договоры с российскими операторами рынка кредитования договоров на приобретение прав требования в объеме до $1,5 млрд, причем большую часть составят права по ипотечным кредитам.

В ближайшее время структура рынка может радикально измениться: за ипотечных заемщиков миллиарды долларов готовы выложить специализированные организации. Так, гендиректор рефинансирующей компании «АТТА Ипотека» Александр Черняк заявил, что на сегодняшний день портфель прав требования по ипотечным кредитам составляет более $300 млн, при этом трехлетняя программа развития компании предусматривает его рост до $1,5 млрд. А гендиректор Русской ипотечной акцептной компании (RuMac) Владимир Пономарев заявил, что компания уже заключила с несколькими десятками региональных банков соглашения о рефинансировании — по мере роста их портфелей, в рамках ипотечного кондуита. К середине 2007 года RuMac заключила с банками договоры о рефинансировании на сумму $2 млрд.