Недвижимость, золото и доллар принесли россиянам наибольший доход в 2008 году

Ушедший год существенно сократил доходы многих россиян, однако на фоне падения стоимости отечественной валюты многие финансовые инструменты показали высокую рублевую доходность. Об этом свидетельствуют данные Центра макроэкономических исследований компании БДО «Юникон». Самыми выгодными оказались вложения в недвижимость, золото и долларовые депозиты. Наихудшие результаты продемонстрировали паевые фонды.

«В 2008 году доходность различных инструментов сбережений определялась последствиями финансового кризиса и высокой инфляцией, составившей 13,3%», - отмечают авторы исследования. Максимальную реальную рублевую доходность - 27,48% -продемонстрировала московская недвижимость, цены на которую росли рекордными темпами в течение первых девяти месяцев года. Благоприятным год оказался и для владельцев золотых металлических счетов, покупательная способность которых выросла на 15,27%. На фоне усиливающегося финансового кризиса инвесторы всего мира возвращались в более надежные активы, в результате чего рост цен на золото составил 25,5%.

В последнем квартале прошедшего года резко начала расти покупательная способность сбережений в иностранной валюте. Анализируя данные по 15 ведущим банкам России, эксперты пришли к выводу, что по итогам года наибольшую реальную рублевую доходность получили владельцы долларовых депозитов. Она составила 11,79%, вклады в европейской валюте принесли 7%.

По итогам года американская валюта подорожала к рублю на 19,74%, европейская - на 15,29%. Значительный рост котировок доллара и евро позволил даже наличным валютным сбережениям принести реальный доход. Так, покупательная способность наличных долларов выросла на 5,73%, евро - на 1,8%.

Как отмечается в исследовании БДО «Юникон», рублевые вклады стали аутсайдерами среди депозитов. Их покупательная способность снизилась за год на 5,16%. «Во второй половине года ситуация обернулась против рубля, и национальная валюта начала обесцениваться по отношению к бивалютной корзине, - указывает аналитик УК «МДМ» Виталий Исаков. - Первая причина: бегство капитала в связи с международным финансовым кризисом, причем в России эта тенденция была усилена возросшими политическими рисками (претензии к "Мечелу", война в Южной Осетии). Вторая причина: резкое снижение цен на товары российского экспорта - нефть, металлы».

Обвал фондового рынка привел к тому, что доходность всех без исключения открытых ПИФов стала отрицательной. Наименее уязвимыми оказались фонды облигаций, реальная рублевая доходность которых за год находится в диапазоне от -5,62 до -80,47%, более всего пострадали фонды акций, где «лучший» результат составил -47,89%. По данным экспертов, в 2008 году пайщики вывели из фондов более 16 млрд руб. Больше всего средств потеряли фонды смешанных инвестиций - 6,9 млрд руб. По данным Национальной лиги управляющих, в ноябре был отмечен приток средств в ПИФы акций. Но позднее он сменился оттоком, и за последнюю неделю декабря россияне вывели из ПИФов акций более 490 млн руб., а общий отток за неделю составил около 630 млн рублей.

Николай Кочелягин