Mirax Group договорилась с держателями CLN о рассрочке на 20 месяцев

Корпорация Mirax Group избежала предполагаемого дефолта, который мог случиться 20 марта, в день наступления оферты по CLN на $180 млн. В среду стало известно, что держатели кредитных нот согласились предоставить рассрочку девелоперу сроком на 20 месяцев, при этом ставка купона повышается до 12% годовых (изначально 9,45%). Согласно новым условиям, 20 марта корпорация погасит всего 10% от всего выпуска бумаг.

О том, что стали известны результаты голосования держателей второго выпуска CLN (на $180 млн) Mirax Group, рассказал источник в банковских кругах, знакомый с ситуацией. Член совета директоров компании Mirax Group Дмитрий Луценко подтвердил эту информацию, отметив, что само голосование состоялось в пятницу, а 4 марта произошло вскрытие конверта с результатами. «Согласился на предложенные нами условия и проголосовал за рассрочку 91% держателей кредитных нот», - рассказал Д.Луценко. Таким образом, собрано необходимое количество голосов («за» должны были проголосовать не менее 75% владельцев бумаг). По новым условиям 10% от номинала будет выплачено держателям CLN 20 марта, а остальное с рассрочкой в 20 месяцев - до 20 ноября 2010 года. Ставка купона при этом повышается до 12% годовых (изначально составляла 9,45%). Эту информацию подтвердил начальник управления рынков долгового капитала МДМ-банка (является организатором выпуска) Антон Кирюхин. «Повышение ставки слишком маленькое, учитывая риски компании. Для инвесторов согласие с новыми условиями скорее вынужденный шаг: понятно, что 20 марта девелопер не смог бы расплатиться полностью», - отмечает аналитик долгового рынка банка «Зенит» Александр Ермак (является одним из держателей CLN Mirax Group). По словам другого держателя выпуска CLN, не согласны с условиями реструктуризации были Альфа-банк и UBS, однако из-за небольшого пакета их мнение не было решающим.

Первая выплата в 2009 году по кредитам Mirax Group ($15 млн, Credit Europa Bank) должна была пройти 2 февраля. Также компания должна была расплатиться с Credit Suisse ($200 млн, 9 февраля). Д.Луценко в феврале заявил журналистам, что «компания достигла договоренностей по реструктуризации долга с банками». Кроме этого, в текущем году девелопер должен выплатить также облигационный заем на 3 млрд руб. (до 17 сентября 2009 года). 24 октября - еще $65 млн Credit Suisse и 19 декабря - $50 млн Альфа-банку. Погашение третьего выпуска CLN на сумму $95,164 млн назначено на май 2010 года. Реструктуризация долга Credit Suisse, по словам Д.Луценко, предполагается по условиям, аналогичным с условиями по второму выпуску CLN (рассрочка на 20 месяцев 90% от общей суммы выплаты кредита $200 млн с повышением ставки кредита c 10% до 14%). На данный момент заключено рамочное соглашение с банком в виде двух документов stand-still agreement (соглашение о невостребовании долга в течение 60 дней) и term sheet (предварительные условия реструктуризации, которые могут быть одобрены банком), отметил Д.Луценко. «Это фактически отсрочка на два месяца, которая была необходима банку, чтобы посмотреть, договорится ли компания с держателями CLN», - предполагает аналитик компании «Уралсиб-Кэпитал» Станислав Боженко. С ним не согласен аналитик «Ренессанс Капитала» Петр Гришин: «Решение по задолженности Credit Suisse не зависит от того, договорится ли девелопер с держателями кредитных нот». По его мнению, банку важно, чтобы компания нашла инвестора на достройку башни «Федерация», которая находится в залоге у Credit Suisse через акции компании-застройщика.

Mirax Group создана в 1994 году. Основной владелец - Сергей Полонский. Общая площадь проектов - 12 млн кв. м, из них завершенных - 825 тыс. кв. м. По предварительным данным компании за 2008 год, ее выручка составила $1,65 млрд, чистая прибыль - $616,4 млн, EBITDA - $819 млн, чистый долг - $779,1 млн. Общий объем долга Mirax Group на начало 2009 года, по оценкам аналитиков, достигал $778 млн.