Ценные бумаги спасут ипотеку

К 2008 году российские банки ежегодно смогут выпускать ипотечные облигации на 60 миллиардов рублей

Ипотека - тот инструмент, который, по замыслу властей, позволит сделать жилье доступным. Однако пока по ипотечным схемам в нашей стране приобретается всего 1,5% жилья. Что тормозит развитие ипотечного кредитования, что может способствовать его развитию? Об этом "НГ" беседует с председателем комитета Ассоциации российских банков (АРБ) по ипотечному кредитованию Андреем Крысиным.

- Когда и для каких целей был создан комитет АРБ по ипотечному кредитованию?

- Комитет создан 5 лет назад по инициативе руководства АРБ при активном участии Госдумы, Банка России и Минфина. Сегодня он объединяет свыше 60 столичных и региональных банков, среди которых Сбербанк и Внешторгбанк. Наша главная задача - консолидация усилий с целью отстаивания интересов банковского сообщества на ипотечном рынке. На протяжении последних трех лет усилия комитета были направлены на поддержку работы законодателей по формированию цивилизованного рынка ипотеки в нашей стране. Например, комитет активно участвовал в разработке Федерального закона "Об ипотечных ценных бумагах".

- Как вы оцениваете сегодняшнюю ситуацию на рынке ипотечного кредитования?

- Россия хоть и медленно, но все же продвигается вперед по пути внедрения ипотеки. Программы ипотечного кредитования сегодня есть у 140 банков, причем на 5 крупнейших банков приходится 70% всех ипотечных кредитов. По данным АРБ, объем банковских ипотечных кредитов сегодня превышает 1 млрд. долл., а доля ипотечных кредитов в общем количестве ссуд, выданных физлицам, приближается к 6%. Конечно, пока это немного, если учитывать, что платежеспособный спрос на жилье составляет сегодня 150 млрд. долларов. Эксперты оценивают текущую потребность в ипотечных кредитах в 50 млрд. долларов. Впрочем, прогнозы аналитиков рынка обнадеживают - по их оценкам, к 2010 году объем ипотечных кредитов возрастет в 30 раз.

- С чем связан рост объемов ипотеки за последний год?

- Динамика роста очевидна. В 2002 году населению было выдано ипотечных кредитов на 3,3 млрд. рублей, а в 2004 году это число увеличилось до 18,5 млрд. рублей. Объем кредитов, выданных на приобретение недвижимости, у первой двадцатки крупнейших банков в 2004 году составил почти 1,5 млрд. долларов, тогда как за 6 месяцев 2005 года это число намного превысило 1 миллиард долларов. По экспертным оценкам, количество семей, воспользовавшихся ипотекой, в этом году вырастет вдвое по сравнению с 2004 годом (тогда ею воспользовались 40 тысяч семей).

Причин для подобного роста немало. Главное - изменения, внесенные в закон "Об ипотеке", в Гражданский и Налоговый кодексы. Благодаря этим поправкам значительно упростилась процедура взыскания на заложенное жилье. Немаловажный фактор - усиление взаимодействия инвесторов-застройщиков с банковскими структурами. Развитию ипотеки способствовало и появление первых ипотечных ПИФов - они стали инструментом, альтернативным межбанковским прямым продажам кредитных портфелей. Плюс ко всему большое количество свободных денежных ресурсов в кредитных организациях позволило обеспечить более высокую доходность.

- Что сегодня тормозит развитие ипотеки?

- Во всем мире кредиты на покупку недвижимости давно воспринимаются как главный путь улучшения жилищных условий. У нас в стране по ипотечным схемам приобретается не более 1,5% жилья, тогда как в улучшении жилищных условий нуждаются не менее 80% населения. Основная причина слабого развития ипотеки - все еще высокие процентные ставки, отсутствие "длинных" денег, непрозрачность для банков доходов потенциальных заемщиков. До сих пор не решены некоторые правовые проблемы, прежде всего нет четких гарантий возврата кредитных средств в случае невыполнения должником своих обязательств. Есть и психологические причины. Ипотечный кредит для многих еще непривычен, население, особенно в российской глубинке, о нем вообще мало знает. Кстати, наш комитет с заинтересованными ведомствами разрабатывает сейчас комплекс мер по популяризации ипотечного кредитования в регионах.

- Нуждается ли в дальнейшем совершенствовании законодательная база, обеспечивающая ипотечное кредитование?

- Здесь еще масса нерешенных вопросов. Сегодня, пожалуй, ни один кредит, выданный на российском рынке, не может быть включен в состав ипотечного покрытия из-за несоответствия страхового покрытия кредитов требованиям, установленным Законом "Об ипотечных ценных бумагах". Статья 3 закона должна быть изменена, так как требования к страховому покрытию значительно повышают эффективную процентную ставку по кредитам и снижают доступность ипотечного кредита для физических лиц. Необходимо отменить требование о назначении заемщика выгодоприобретателем по договору страхования жизни и здоровья. Требуют уточнения и нормы, регламентирующие действия эмитента ипотечных ценных бумаг.

- А что поможет сделать ипотеку по-настоящему доступной?

- Это непростой вопрос. Чтобы на него ответить, нужно понять финансовые механизмы, по которым работает ипотека в Европе. В 2004 году в мире выпущено секьюритизированных ценных бумаг на сумму 532 млрд. долл., из них 40% - бумаги с ипотечным покрытием. В Дании, к примеру, практически 100% ипотечных кредитов рефинансируется через ценные бумаги. Там вообще 70% процентов всего фондового рынка страны - ипотечные бумаги, в Германии - 36%, в Швеции - 45%. Если бы мы смогли применить европейский опыт по рефинансированию ипотечных кредитов через ценные бумаги, это стало бы серьезным стимулом для развития экономики в целом. Самый оптимальный способ привлечения длинных денег для банков - секьюритизация. Особенно это имеет значение в ипотеке, срок которой составляет от 10 до 15 лет. Появление подобного инструмента не только обеспечит банкам доступ к более широкому кругу инвесторов, но и по экспертным оценкам, может привести к существенному снижению ставок.

- Когда начнется выпуск ипотечных ценных бумаг?

- Федеральный закон "Об ипотечных ценных бумагах" предусматривает эмиссию ценных бумаг двух видов - облигаций с ипотечным покрытием и ипотечных сертификатов участия. Облигации с ипотечным покрытием могут быть выпущены либо банками, либо специально создаваемым ипотечным агентом. Согласно концепции развития системы рефинансирования ипотечных кредитов, разработанной АИЖК совместно с Минэкономразвития, российские банки могут самостоятельно выводить на рынок ипотечные облигации, обеспеченные краткосрочными и среднесрочными (в течение пяти лет) платежами по закладным. Закладные с более длинным сроком погашения банки могут передавать АИЖК, которое, в свою очередь, будет выпускать ипотечные ценные бумаги, обеспеченные государственной гарантией. По прогнозам, к 2008 году российские банки ежегодно смогут выпускать ипотечные бумаги на 60 миллиардов рублей, а к 2010 году - более чем на 200 миллиардов рублей.

Законодательные вопросы секьюритизации ипотечных кредитов обсуждались в этом году в рамках рабочих групп при комитете по кредитным организациям и финансовым рынкам Госдумы, а также при ФСФР. В частности, ФСФР при участии комитета АРБ по ипотечному кредитованию подготовила пакет из четырех подзаконных актов, которые вносят изменения в порядок раскрытия информации и формирования стандартов эмиссии, регулируют размер и структуру минимального ипотечного покрытия, а также правила деятельности депозитариев, работающих с этими ценными бумагами. После регистрации в Минюсте РФ эти документы вступят в силу. По прогнозам экспертов, работа над нормативной базой может быть завершена к весне 2006 года, тогда отечественный ипотечный рынок вправе ожидать выпуска ипотечных облигаций.

Ипотечное кредитование частных лиц

Банк, компания	Валюта креди-та	Размер кредита	Процент-ная ставка, % годовых	Срок креди-та	Первонач взнос, %.	Ставка кредита на незавер-шенное строи-тельство, % годовых	Размер ежемес. выплат, % от дохода семьи	Комиссия за выдачу кредита	Возмож-ность досроч-ного пога-шения	Обяза-тельное страхо-вание*, % от ссудной задолж.
КБ "Московский Капитал"	долл. США, евро, руб.	не более 70% сто-имости жилья	от 14%	до 10 лет	30% от 14%	50%	-	возможно	-
ОАО "Банк Москвы"	долл. США, евро, руб.	от 10 000 долл. США	от 10% в долл. США, евро ; от 13% в руб.	от 3 до 15 лет	от 10%	-	до 60% совокупного дохода;	0,4% от суммы кредита, но не менее 6000 и не более 15 000 руб.	до 6 мес. - штраф 2% от суммы кредита, после 6 мес. - без санкций	по тарифам страхо-вой компа-нии. Ориенти-ровочно 1%
Городской Ипотечный банк	долл. США, евро, руб.	10 тыс. долл. 400 тыс.долл. (эквив. руб. евро)	от 10,5% в долл. США, от 14,5% в руб.	5-15 лет с шагом в 1 год	от 10%	не кре-дитуем	не более 44% дохода семьи	от 0,8%	сущес-твует	от 1%
Delta банк*	долл. США	от 20 тыс. долл.	от 10,5%	10 лет	от 25% для вто-ричного рынка	-	-	-	через 12 мес.	от 0,8%
АКБ "СОЮЗ"	долл. США	20 000 - 30 000	11,5%	до 10 лет	20%	16%	50%	-	через 3 мес.	от 0,7%
*Delta банк - представлен частично

Дата публикации: 10:58 01 ноября 2005

Источник: bpn.ru