Недвижимость проиграла акциям и золоту

Вложения в недвижимость, один из наиболее привлекательных видов инвестиций, в этом году не принесут инвесторам большой прибыли. Пока их доходность ниже доходности акций и золота. Даже стоимость золотых червонцев, покупка которых всегда считалась способом сохранить сбережения, а не заработать, выросла с начала года больше, чем цена квадратного метра в Москве. Впрочем, у риэлтеров еще есть надежда к концу года выйти на 15–20% дохода. Для этого за оставшиеся три месяца цены на жилье должны вырасти так же, как и за предыдущие девять.

Сам себе риэлтер

За девять месяцев нынешнего года цены на жилую недвижимость в Москве выросли на 9,6%. По данным сайта irn.ru, средняя стоимость квадратного метра за это время увеличилась с $1805 до $1992. Главной причиной роста цен остается дефицит жилья. «Сегодня наблюдается большой разрыв между спросом и предложением.

Причем выросшая активность покупателей наблюдается как в сегменте эконом-класса, так и в сегменте бизнескласса»,— говорит заместитель директора управления новостроек компании «Миэль-недвижимость» Оксана Каарма.

По словам начальника отдела по работе с недвижимостью УК «Брокеркредитсервис» Александра Мякишева, развитие ипотеки, создание федеральных и областных жилищных программ способствуют тому, что инвестиции в недвижимость остаются одним из наиболее доходных и надежных инструментов. При этом вложить деньги в недвижимость можно самостоятельно, купив, например, несколько квартир. А можно покупать паи фондов недвижимости. «Все зависит от целей человека и от его возможностей»,— говорит Мякишев.

«Можно приобрести квартиру или вложить деньги в строящийся дом, а потом, дождавшись окончания строительства, продать. Но для этого у человека должно быть достаточно средств на первоначальную покупку»,— рассказал пожелавший сохранить анонимность независимый риэлтер. Риэлтеры пугают потенциальных инвесторов различными опасностями: можно стать жертвой мошенников, можно ошибиться при выборе квартиры и купить неликвид. «Это бизнес — и, как и любой другой, он связан с риском возможных потерь, с риском не угадать ситуацию»,— заметил собеседник.

 Квадратный метр инвестиций

Другим способом инвестиций в недвижимость является покупка паев фондов недвижимости. В нынешнем году наблюдается настоящий бум таких фондов: с начала года их, по данным investfunds.ru, было сформировано 19. Еще семь фондов находятся в стадии формирования, а 12 — готовятся к этому. «Купить объект недвижимости с помощью собственных средств под силу далеко не каждому инвестору, а с помощью фонда можно привлечь значительные ресурсы»,— объясняет такую активность управляющих компаний в создании ПИФов недвижимости генеральный директор УК «Солид менеджмент» Вадим Сачков.

По данным investfunds.ru, те 22 фонда, чью доходность можно посчитать с начала года, за прошедшие девять месяцев принесли своим пайщикам 6,9% дохода — ниже среднего прироста цен в Москве. Однако разброс по доходности паев очень большой. Так, Первый семейный фонд (под управлением УК «Наше будущее») принес 57,98%, а «Строй капитал» (УК «Энергокапитал») — убытки в размере –5,77%.

При этом управляющие считают, что паи таких фондов являются более надежным способом заработать, нежели самостоятельные инвестиции в недвижимость. «Преимущество фондов — в профессиональном управлении, диверсификации вложений и правовой защищенности»,— объясняет Мякишев. «К тому же стоимость „входного билета” в них постепенно снижается»,— продолжает Сачков, добавляя, что паи спросом пользуются.

До недавнего времени фонды не были ориентированы на широкий круг граждан. Но в последнее время массовых фондов недвижимости становится все больше. Более 20 фондов имеют стоимость пая в пределах 30 тыс. руб. Впрочем, это не означает, что спрос на паи резко вырастет. По словам генерального директора управляющей компании «КИТ Финанс» Владимира Кириллова, у фондов недвижимости пока мало накопленного опыта, чтобы вызвать широкий интерес со стороны населения.

Недвижимость проиграла червонцу

В этом году фондовый рынок обогнал по уровню доходности рынок недвижимости. Индекс РТС в сентябре преодолел отметку в 1000 пунктов, поднявшись с начала года почти на 60%. Акции практически любых компаний принесли доход, превышающий инфляцию. На прошлой неделе индекс колебался около отметки в 900 пунктов. «Именно рынок акций в нынешнем году оказался наиболее доходным для инвесторов»,— говорит аналитик банка «Зенит» Евгений Суворов.

Инвестиции в золото, по сравнению с вложениями в акции, выглядели скромно, но все равно выгоднее недвижимости. За девять месяцев этого года, по данным ЦБ, золото подорожало на 9,4%, (с 388,80 руб. до 425,63 руб. за грамм). Платина — на 10,9% (с 710,52 руб. до 788,36 руб. за грамм), а серебро — на 12,3% (с 5,92 руб. до 6,65 руб. за грамм). Даже золотой червонец обыграл по доходности инвестиции в недвижимость, подорожав, по данным ЦБ, с начала года на 14,5% (с 3074,06 руб. до 3519,95 руб. за монету).

«Рост цены на драгметаллы и монеты оказался существенно выше ожидаемого»,— говорит заместитель начальника управления драгметаллов Промсвязьбанка Дмитрий Потапков. По его мнению, это вызвано увеличением цены золота на международном рынке из-за неурядиц в Ираке, высоких цен на нефть и недавних ураганов в США. По мнению дилера Международного промышленного банка Александра Белоусова, инвесторы интересуются драгметаллами, спасаясь от нестабильности валютных курсов.

Недвижимая надежда

Риэлтеры ожидают, что по итогам четвертого квартала цены на недвижимость вырастут примерно на 8%. «Могу предположить, что цены только будут расти и за год увеличение стоимости квадратного метра достигнет 15–20%»,— считает директор управления вторичного рынка жилья компании «Миэль-недвижимость» Юрий Стретович. Хотя прогнозы могут и не сбыться. «С началом осеннего делового сезона многие ожидали, что рост цен будет не ниже, чем в прошлые годы,— от 3% до 5% в месяц, однако реальных экономических предпосылок для этого нет»— говорится в аналитическом обзоре портала irn.ru.

Поэтому фондовый рынок по итогам года, скорее всего, останется в выигрыше. «Сейчас большинство предложений инвесткомпаний не требует крупных сумм входа для частных лиц»,— поясняет Суворов.

«А к концу года на рынке традиционно происходит оживление и подъем»,— добавляет Сачков. При этом инвестиции в недвижимость могут обогнать золото. А Белоусов полагает, что золото и платина уже приблизились к своим локальным максимумам.

Дата публикации: 11:13 01 ноября 2005

Источник: bpn.ru