С почином, ипотечные облигации!

На минувшей неделе Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) зарегистрировала первый в России выпуск ипотечных облигаций. Рынок давно ждал этого события. Но существовавшее законодательство тормозило процесс.

Дело в том, что в 2003 году был принят закон об облигациях с ипотечным обеспечением, но он плохо соотносился с нашей реальностью, а необходимые подзаконные акты не принимались. Только минувшим летом Госдума РФ приняла необходимые поправки в закон «Об ипотечных бумагах». Таким образом, Россия вступила в «клуб» стран, где банки, кредитующие граждан под залог недвижимости, финансируют эти займы за счет выпуска ипотечных облигаций. Бумаги обеспечены пулами уже выданных ипотечных кредитов и потому считаются очень надежными. Из-за этого покупателей ипотечных облигаций устраивает их низкая доходность.

Мы в клубе!

Как заявил эксперт Комитета по кредитным организациям и финансовым рынкам Госдумы РФ Олег Шульга, благодаря новому закону действительно идет более серьезная диверсификация рисков, увеличивается число инструментов рынка и возможности создания их новых разновидностей. «Закон направлен не на ужесточение регулирования, не на возведение каких-то новых препон для бизнеса, а на создание благоприятных условий для его работы. Рынок теперь частично будет доступен и для обычных инвесторов, и для высоких профессионалов, которые считают долгосрочные колебания и учитывают все виды рисков на перспективу. Проще говоря, и для спекулянтов, и для солидных институциональных инвесторов, таких, как биржевые фонды», – заявил он.

Генеральный директор «Интерфакс-Центр экономического анализа» (ЦЭА) Михаил Матовников также положительно оценил первый шаг на рынке ипотечных облигаций. «Идея упрощения выпуска ипотечных ценных бумаг давно назрела, – заявил он, – ведь во всех странах мира именно рефинансирование специальных ценных бумаг позволяет делать ипотечные кредиты долгосрочными. Фондовый рынок позволяет гораздо эффективнее запускать программы рефинансирования, потому что на нем действуют разные экономические агенты, которые в разное время могут получить разные уровни ликвидности».

«В России рынок ипотечных ценных бумаг только формируется. До сих пор он существовал в виде простой перепродажи полых кредитов и закладных, но не в виде их свободного обращения. Хотя для многих банков-кредиторов было бы интересно иметь возможность выпуска своих ценных бумаг. Это избавит их от необходимости во всем полагаться на рефинансирование со стороны других агентов. Поэтому я уверен, что ипотечные бумаги в России ждет большое будущее», – заключил он.

Подождем четыре года?

Тем временем, по данным Центробанка, за первое полугодие 2006 года объем кредитов на покупку жилья вырос на 53 процента до 192 млрд рублей, из них ипотечных – 105 млрд рублей. Такие кредиты предоставляют 663 кредитные организации.

По прогнозу уже к 2010 году россиянам будет выдаваться 1 млн ипотечных кредитов ежегодно. Их общая сумма превысит 425 млрд рублей. Если сейчас с помощью ипотеки жилищные условия могут улучшить 9-10 процентов граждан, то к 2010 году планку поднимут до 60 процентов. При этом, согласно прогнозу, ипотечное кредитование к 2010 году приблизится к общемировой ставке в 7-8 процентов и станет доступным для большинства граждан.

Это на днях пообещал россиянам первый вице-премьер РФ Дмитрий Медведев. По его словам, размер ставки будет зависеть от макроэкономической ситуации в стране. «Если сумеем подавить инфляцию, ставка должна уложиться в эти пределы (7-8 процентов). А до 2010 года намечено снижение показателей инфляции до 5-6 процентов», – сообщил Дмитрий Медведев.

Он отметил, что было бы неверно говорить, что сегодня жилье абсолютно недоступно. «Для части людей, которые получают достаточно серьезные деньги, оно стало доступным. Но наша задача – сделать так, чтобы средний российский гражданин мог воспользоваться ипотечной схемой. Поэтому, очевидно, предложение на рынке жилья должно опережать спрос», – заявил первый вице-премьер. «А для форсирования строительства нужно, чтобы в регионах увеличивалось производство бетона и цемента, – заявил Дмитрий Медведев, – Также необходимо принять ряд мер, таких, как антимонопольное регулирование, упрощение ввода земельных участков в обращение, создание новой градостроительной документации и введение комплексного планирования».