"Жилье в рассрочку": Паевые инвестиционные фонды

С 1996 года на российском рынке финансовых услуг появились принципиально новые структуры - паевые инвестиционные фонды. ПИФы это проверенный мировой практикой механизм привлечения денег мелких инвесторов в национальную экономику, возможность для простого человека получать хорошую прибыль от вложений в ценные бумаги. Средства инвесторов в ПИФах передаются в доверительное управление профессиональным менеджерам (управляющей компании). Большинство фондов создается под конкретную "связку" застройщика и инвестора. Вы поняли, что пора заставить свои деньги немного поработать на вас и решили стать пайщиком какого-либо паевого инвестиционного фонда (ПИФа)? Тогда переходите к правильной последовательности действий.

Инструкция пользователя:

1. Для того, чтобы выбрать паевой инвестиционный фонд, отвечающий вашим требованиям, необходимо провести тщательный анализ работы фондов, сравнить их показатели, определиться с рисками, сравнить агентские надбавки и скидки, вознаграждения и, прежде всего, прочитать Правила фонда.

Наиболее полную информацию о ПИФах можно получить на сайте Центра коллективных инвестиций, а также сайтах Первого специализированного депозитария и компаний, управляющих паевыми фондами.

2. Купить пай в паевом фонде можно обратившись напрямую в управляющую компанию или через ее агентов. Перед этим необходимо познакомиться с Правилами и Проспектом эмиссии инвестиционных паев данного паевого фонда. Кроме другой важной для инвестора информации в этих документах содержатся условия продажи и выкупа паев.Желающий стать пайщиком заполняет специальную заявку. Сведения о новых пайщиках заносятся в реестр. В банке на имя каждого нового пайщика открывается счет, куда и перечисляются деньги, уплаченные им за паи. После уплаты денег пайщик получает копию заявки и выписку из реестра.Пайщиками паевых фондов могут быть как граждане, так и организации.

В заявке указываются точное наименование паевого инвестиционного фонда, наименование управляющей компании, количество и цена паев или сумма денежных средств, вносимых для их оплаты, дата приема заявки, платежный документ, подтверждающий оплату паев, а также данные покупателя:џфамилия, имя, отчество, џсерия и номер документа, удостоверяющего личность, дата выдачи и орган, его выдавший, џадрес для направления выписок из реестра владельцев инвестиционных паев ПИФа, џреквизиты вашего счета в банке.

3. Стоимость пая рассчитывается как частное от деления стоимости чистых активов на количество паев в реестре пайщиков. Она зависит от стоимости ценных бумаг, которые находятся в портфеле ПИФа. В открытом фонде стоимость портфеля, а, соответственно, и стоимость паев рассчитывается ежедневно, в интервальных - ежемесячно. Вы можете купить любое кол-во паев.При этом права владельца одного пая будут такие же, как и у владельца десяти, ста и тысячи паев, а именно: на каждый вложенный рубль все пайщики данного фонда получат одинаковый доход (или убыток). Пайщики, в отличие от акционеров, лишены возможности принимать участие в управлении делами своего фонда. Все решения о вложении средств паевого фонда принимает управляющая компания, которой пайщики передают деньги в доверительное управление. Однако пайщик, недовольный работой управляющей компании, может легко покинуть неблагополучный фонд, просто продав свой пай (или паи).

4. Владелец инвестиционного пая является опосредованным владельцем материальных цен-ностей, составляющих имущество паевого фонда: ценных бу-маг, денежных средств, недвижимости. Такая форма собственности имеет массу преимуществ для мелкого инвестора:

• Обеспечивает доступ как к государственным ценным бумагам, так и к акциям и облигациям крупнейших российских предприятий;
• предоставляет возможности профессионального управления сбережениями;
• экономит деньги и время.

Инвестиционный пай не имеет номинальной стоимости. На этапе формирования паевого фонда, который длится не более 3-х месяцев, инвестиционные паи должны продаваться по фиксированной цене. Эту цену назначает управляющая компания, основная задача которой - набрать необходимый капитал для начала активных операций на рынке. Цена пая может как увеличиваться, так и уменьшаться. Доходность инвестиций в паевые фонды не гарантируется государством.

5. Доходы инвесторов паевых фондов образуются за счет роста активов, составляющих фонд. Этот рост отражается в стоимости инвестиционного пая, по которой управляющая компания или ее агенты осуществляют их выкуп. Продав пай, инвестор получает назад первоначально вложенные деньги вместе с приростом (если стоимость пая выросла). В зависимости от возможности выкупа паев существует 2 типа паевых фондов:

• открытые - выкупают паи по первому требованию пайщиков в любой рабочий день
• а закрытые - выкупают паи в соответствии с правилами фонда, но не реже одного раза в год.

Основными объектами вложений паевых фондов являются ценные бумаги: государственные ценные бумаги РФ и субъектов федерации, акции и облигации открытых акционерных обществ, а также банковские депозиты. В последние годы получили развитие закрытые ПИФы, которые направляют привлекаемые вложения в конкретные объекты недвижимости.

6. Управляющие компании паевых фондов гарантируют:

• предоставление исчерпывающих сведений о фонде и компаниях, обслуживающих его работу
• доступ к информации о стоимости инвестиционного пая и величине активов, а также предоставление еже-годных отчетов о работе фонда
• что вложение ваших средств будет производиться в соот-ветствии с заявленной инвестиционной декларацией
• что инвестиционные паи будут выкупаться в соответствии с правилами фонда

Что можно делать с инвестиционными паями:

• покупать и продавать
• дарить џпередавать по наследству
• конвертировать в паи других паевых фондов данной управляющей компании (если это предусмотрено Правилами)

7. В любой момент можно определить величину прироста вашего имущества в ПИФе, сравнив текущую стоимость пая и цену, по которой вы его когда-то купили. Поддерживайте связь с управляющей компанией - ведь она управляет вашим имуществом!

Инвестиционные паи существуют в бездокументарном виде, т. е. не печатаются на специальной бумаге с водяными знаками и другими степенями защиты. Это так называемый электронный документ, который представляет собой запись в специальной компьютерной программе. Подтверждением того, что вы стали владельцем инвестиционного пая, является выписка из реестра.

8. После окончания срока первичного размещения цена, по которой паи продаются новым пайщикам, перестает быть фиксированной. С этого момента она рассчитывается управляющей компанией следующим образом: весь капитал фонда (за вычетом расходов на управление) делится на число проданных паев.Текущая стоимость инвестиционных паев публикуется управляющей компанией в открытых источниках. По этому показателю можно судить о работе фонда. Если стоимость паев растет, значит пайщики находятся в прибыли.

Изменение стоимости инвестиционного пая - самый важный показатель работы паевого фонда. По стоимости пая устанавливается цена выкупа паев у лиц, желающих выйти из фонда, и цена продажи паев новым пайщикам. Информация о стоимости пая является открытой и доступной для всех заинтересованных лиц. Если управляющая компания заработала прибыль, получить свою долю можно только продав пай.

9. В случае необходимости продажи пая, нужно подать соответствующую заявку в управляющую компанию или ее агенту. Управляющая компания паевого фонда обязана не позднее 15 дней с момента подачи заявки выкупить и погасить долю пайщика, заявившего о своем выходе из фонда, если он открытый.Продать и купить паи можно по доверенности, уполномочив другое лицо совершать эти действия с паями от вашего имени. Доверенность должна быть заверена у нотариуса.

На практике цена покупки и цена продажи паев не одинаковы. Стоимость, по которой паи продаются и покупаются, базируется на текущей стоимости пая, которая рассчитывается управляющей компанией. Однако управляющая компания и ее агенты имеют право продавать паи несколько дороже (с надбавкой), а выкупать несколько дешевле (со скидкой), чтобы покрыть расходы на организацию торговли. По закону, эти расходы не могут превышать 5 % от стоимости пая на день его приобретения или выкупа.

Дата публикации: 15:00 25 ноября 2004

Источник: bpn.ru