«Система-Галс» разместила дебютные облигации на 3 млрд руб.

Девелоперская компания «Система- Галс» во вторник разместила облигации 1-й серии на 3 млрд рублей, ставка 1-2 купонов по итогам аукциона определена в размере 15% годовых, говорится в сообщении компании.

Организаторами выпуска выступают Райффайзенбанк и «Ренессанс Капитал». Срок обращения бумаг - 5лет. Дата погашения выпуска - 8 апреля 2014 года. Облигации имеют 10 полугодовых купонов.

Как сообщалось ранее, привлеченные средства будут направлены на реструктуризацию долга. Выпуск был зарегистрирован ФСФР наряду с еще одним облигационным займом (на 2 млрд рублей) в сентябре прошлого года.

«Система-Галс» в настоящее время переходит под контроль своего основного кредитора - ВТБ. АФК «Система» продает 51% акций девелопера за 60 рублей на условиях реструктуризации долга. На первом этапе сделки ВТБ за 30 рублей приобрел 19,5% акций «Системы-Галс» и получил call-опцион на выкуп еще 31,5% акций за 30 рублей.

Исполнение опциона возможно с момента получения разрешения регулирующих органов. Однако АФК «Система» деконсолидирует «Систему-Галс» из своей отчетности уже на первом этапе сделки - для этого она продала 31,5% акций «дочке» девелопера - «Галс-Финанс». В рамках исполнения опциона этот пакет перейдет к ВТБ.

Таким образом, после завершения сделки ВТБ будет владеть 51% акций «Системы-Галс», АФК «Система» сохранит 20,2%, у «Галс-Финанс» останется 9,7%, которыми она владела ранее, free float составит 19,1%.

Стороны не раскрывают деталей соглашения по реструктуризации долга «Системы-Галс», но, по словам представителей «Системы», с компании будут сняты гарантии и поручительства по кредитам «Системы-Галс».

В 2007 году «Система-Галс» привлекла кредиты ВТБ на $700 млн. Эта сделка была изначально структурирована таким образом, что АФК «Система» могла обеспечивать принадлежащими ей акциями «Системы-Галс» часть кредита. Прошлой осенью, после обвала российского фондового рынка, по кредиту периодически наступали margin calls, и АФК увеличивала размер заложенного пакета. К концу октября в залоге оказалось 71,1%.

В конце ноября «Система» договорилась с ВТБ о переводе обязательств «Системы-Галс» в рубли. Два кредита компании - на $200 млн и $500 млн соответственно, со сроком погашения в 2012 году, были переведены в рубли, ставка по ним составила 15% годовых. Новая структура кредитов не предусматривает возможности наступления margin calls. В настоящее время долг «Системы-Галс» перед ВТБ составляет 23,5 млрд рублей.

В обеспечение кредитов был заложен 75,14%-ный пакет акций «Системы-Галс», а также пакет акций Московского банка реконструкции и развития, размер которого «Система» не раскрывала.

По состоянию на конец третьего квартала прошлого года совокупный долг группы АФК «Система» составлял $9,423 млрд, чистый долг - $8,226 млрд.

«Система-Галс» - первый российский девелопер, осуществивший IPO на основной площадке Лондонской фондовой биржи. В ходе размещения в ноябре 2006 года инвесторы приобрели 18% акций «Системы-Галс» за $432 млн. Акции компании также торгуются на российских биржах - ММВБ, РТС и МФБ.

Чистый убыток «Системы-Галс» за 9 месяцев 2008 года по US GAAP составил $72,513 млн против $77,64 млн убытка год назад. Выручка увеличилась на 57%, до $325,794 млн по сравнению с $207,54 млн в январе- сентябре 2007 года.