«ЛенспецСМУ» рассчитывает заработать на IPO 500 млн. долларов

Распечатать публикацию

Добавить в закладки

Холдинг «ЛенспецСМУ» продолжает процесс подготовки к IPO и сформировал синдикат банков для организации размещения. Технически компания будет готова к размещению к середине 2011 года, выход будет зависеть от текущей ситуации на рынке. При этом вместо ранее заявленных 300 млн. долларов «ЛенспецСМУ» рассчитывает заработать на IPO 500 млн долл. Эксперты считают, что компания не имеет достаточного количества новых проектов, подкрепленных стабильным денежным потоком, чтобы повышать планы по выручке от размещения.

Соорганизаторами IPO «ЛенспецСМУ» выступят Credit Suisse, «ВТБ Капитал» и «Ренессанс Капитал», сообщило вчера агентство Reuters со ссылкой на источник в банковской сфере. По данным источника, компания рассчитывает привлечь в результате размещения до 500 млн. долларов. В пресс-службе холдинга официально комментировать информацию отказались. Собеседник РБК daily в строительной компании подтвердил состав банковского синдиката, однако отказался уточнить сумму, на которую рассчитывает «ЛенспецСМУ». «Технически к IPO мы будем готовы к середине 2011 года, а непосредственно выход будет зависеть от ситуации на рынке», — отметил источник.

В 2008 году холдинг планировал продать 10—15% акций, однако в декабре 2009 года председатель совета директоров Вячеслав Заренков заявил о намерении выставить на продажу 25—30% акций и привлечь 300 млн долл. Размещение пройдет на Лондонской бирже. Оценочные комиссии в 2009 году оценили капитализацию холдинга в 1 млрд долл. По итогам 2009 года «Эталон-ЛенспецСМУ» занимал 20% петербургского строительного рынка.

Главный экономист УК «Финам Менеджмент» Александр Осин считает, что продать 25—30% акций за 500 млн долл. вполне реально. «Вместе с рынком жилья с начала этого года выросла и потенциальная капитализация компании», — считает эксперт. Аналитик ИК «Энергокапитал» Александр Игнатюк отмечает, что ранее заявленная сумма в 250—300 млн долл. за пакет выглядит более обоснованной. «Пока окончательно не ясно, какая доля акций компаний будет размещаться посредством IPO, кроме того, «ЛенспецСМУ» в настоящий момент не имеет достаточного портфеля новых проектов, подкрепленного стабильным качественным денежным потоком, чтобы повышать таргет по цене сразу на 67%», — считает он.

Среди потенциальных приобретателей акций г-н Осин называет частных иностранных и российских инвесторов, хедж-фонды. Менее вероятна покупка банками, которые и так держат довольно большую позицию на рынке недвижимости. «Безусловно, хороший выбор организаторов размещения способен повлиять на поведение инвесторов, тем не менее возможности даже такого синдиката отнюдь не безграничны», — добавляет г-н Игнатюк. Он отмечает, что к решению о размещении на Лондонской бирже основного акционера компании мог подтолкнуть Baring Vostok Capital Partners, который может искать пути выхода из капитала девелопера.Эксперты добавляют, что 2011 год — может быть, и не самое лучшее, но достаточно благоприятное время для IPO. «Середина 2011 года как время для размещения, с нашей точки зрения, может быть выбрана, скорее отталкиваясь от прогнозов состояния рынка недвижимости в России как основной страны присутствия холдинга», — подчеркивает г-н Игнатюк.

Дата публикации: 12:13 25 июня 2010

Источник: bpn.ru