Доступная ипотека может повредить рынку недвижимости Германии

Готовность немецких банков финансировать в полном объеме покупку жилья в крупных городах страны, в конечном итоге может ударить по их прибыли в случае снижения стоимости местной недвижимости.

Чаще всего кризис рынка недвижимости идет рука об руку со спадом в экономике, а значит имеет негативное влияние в том числе и на банковскую систему страны. Несмотря на то, что цены на немецкое жилье не настолько волатильны, как в остальных странах еврозоны, в жилом секторе крупных городов Германии в последние годы наблюдается определенный ценовой подъем.

В городах, где цены на жилье растут быстрыми темпами, примерно треть ипотечных кредитов, выданных немецкими банками, покрывают более 100% оценочной стоимости объектов. Цены на жилье в крупнейших немецких городах, таких как Гамбург, Франкфурт, Мюнхен, Кельн, Дюссельдорф и Штутгарт, по-прежнему остаются завышенными как минимум на 25%. Специальные стресс-тесты, проведенные Бундесбанком, показали, что уязвимость в случае резкого снижения цен на недвижимость может достигать примерно 5,5 млрд евро или приблизительно 40% от прибыли немецких банков до вычета налогов.

В третьем квартале этого года темпы роста цен оказались самыми высокими за последние десять лет и в ноябре показатели составили чуть более 5% по сравнению с предыдущим годом.

Количество новых строительных комплексов в прошлом году дошло до отметки в 215 тысяч единиц, однако подобные темпы все еще не соответствуют требованиям строительства 250-300 жилых единиц в год, что, безусловно, усугубляет положение, не давая ценам двигаться вниз.

Низкие процентные ставки делают этот рынок доступным для покупателей, пользующихся ипотекой, однако подобная лояльность со стороны банков Германии может причинить вред для всей немецкой банковской системы, которая уже демонстрирует признаки структурной уязвимости. На этом фоне для защиты последней Бундесбанк обещает принять необходимые меры для преодоления рисков, в случае если финансовая стабильность окажется под угрозой, в частности запретить ипотечные кредиты с высоким соотношением суммы покупки к сумме кредита.