Эксперты назвали главные векторы привлечения инвестиций в современный девелопмент

В центре Москвы состоялась встреча представителей инвестиционного сообщества по вопросам привлечения финансирования «Инвестиции в недвижимость: эра частного капитала & как дотянуться до частного инвестора», в рамках которой коммерческий директор компании «Колди» Елена Орешкина провела экспертизу современных механизмов инвестирования рынка недвижимости.

В рамках своего выступления на тему актуальных и эффективных способов привлечения инвестиций, член совета директоров компании «Колди» обратила внимание на возможности и успешные кейсы роста развития бизнеса в долгосрочной перспективе за счет привлечения частных инвестиций, в том числе с помощью таких инструментов, как банковские кредиты, мезонинные кредиты, ЗПИФН, IPO и краудфандинг.

В ходе дискуссии с участниками мероприятия Елена Орешкина отметила, что в 2018 году 83% от всех сделок на рынке недвижимости были совершены частными покупателями, которые в сумме потратили 619 млрд рублей. При этом стоимость привлечения сопоставимых инвестиций для девелоперов после перехода на проектное финансирование составит дополнительные 37 – 55 млрд рублей.

«Мировая экономика под воздействием информационных технологий продолжает быструю трансформацию, создавая новые сегменты внутри себя и меняя устоявшиеся представления о финансовых инструментах. В России же основным источником внешнего финансирования остаются кредиты и займы. В новых условиях застройщикам станет дороже привлекать необходимые для реализации проектов финансовые ресурсы.

Однако компании, которые хотят сделать качественный рывок, заинтересованы в более доступном и дешевом финансировании. В то же время, многие частные и некоторые корпоративные инвесторы готовы вкладываться на ранних стадиях. Одним из решений получения дополнительного финансирования для компаний может стать IPO», - отметила Орешкина.

По ее словам, наличие акций в свободном обращении позволяет провести оценку стоимости компании через котировку лота акций на бирже. Показатель рыночной капитализации можно использовать для оценки эффективности работы менеджеров компании, но следует учитывать, что при формировании биржевой цены, как правило, значительное влияние оказывает спекулятивная составляющая. В периоды роста рынка цена акций завышается, а в периоды падения – занижается. IPO выгодно тем компаниям, которые готовы к публичности, имеют достаточный размер капитала от 500 $ млн и финансовую устойчивость для прохождения листинга на бирже. Это очень важный шаг для компании на пути стратегического развития. С увеличением прозрачности рынка все больше застройщиков будут рассматривать IPO как альтернативный вариант привлечения капитала.

«Для определения целей проведения IPO следует понимать, что в зависимости от вида размещения будут различаться и преследуемые цели. Поэтому такой шаг требует тщательной и длительной проработки чтобы не допустить размытия капитала и потери управления компанией. IPO как механизм привлечения инвестиций в девелоперские проект еще недостаточно себя зарекомендовал в России, но, когда есть выбор - это уже плюс», - пояснила коммерческий директор компании «Колди».

Еще одной интересной и перспективной формой финансирован

ия крупных проектов может стать краудфандинг, рынок которого растет очень высокими темпами. Сегодня в России действуют всего две заметных краудфандинговых площадки с минимальными суммами инвестиций около 500 тысяч рублей и обороты этого рынка составляют 14-15 млрд рублей в год. По прогнозам Банка России, рынок краудфандинга уже через пять лет вырастет до 1 трлн рублей.