«СТТ Групп» может заработать до $2 млрд в ходе IPO

Размещения группы ПИК и AFI Development вдохновили владельца «СТТ Групп» Шалву Чигиринского. Весной 2008 года предприниматель планирует продать на бирже около 20% «СТТ Групп», а капитализация компании должна составить около $10 млрд. Это примерно вдвое больше оценки компании «СТ Регион», принадлежащей брату предпринимателя Александру Чигиринскому, которая также планирует размещение в 2008 году.

Ш.Чигиринский готовится разместить акции «СТТ Групп» на LSE, сообщила британская газета The Sunday Times. Официальный представитель предпринимателя Илья Левитов заявил, что сейчас предприниматель выбирает инвестбанк, который станет организатором размещения, ведутся переговоры с Deutsche Bank, Merrill Lynch и JP Morgan. В этих банках подтвердили факт переговоров с «СТТ Групп».

Конкретные параметры размещения станут известны после выбора организатора, IPO запланировано на весну 2008 года, говорит господин Левитов. Два источника, знакомых с планами Ш.Чигиринского, утверждают, что предприниматель планирует разместить на бирже 18-20% акций, а стоимость активов «СТТ Групп» оценивается в $10 млрд. Таким образом, объем размещения может составить $1,8-2 млрд. Если компания разместится по верхней планке, то она может побить рекорд AFI Development (продала в мае 19% акций за $1,4 млрд) и группы компаний ПИК (продала в июне 15% акций за $1,8 млрд).

Меньше будет объем размещения и у компании «СТ Регион», подконтрольной брату Ш.Чигиринского Александру. Она планирует провести IPO в мае 2008 года, продав 15% на LSE за $850-900 млн.

Общий объем известных проектов «СТТ Групп» - более 2 млн кв. м. Самые крупные - строительство башни «Россия» в «Москве Сити» (400 тыс. кв. м), многофункционального комплекса «Югра» в Ханты-Мансийске (161 тыс. кв. м), реконструкция гостиницы «Россия» (410 тыс. кв. м) и острова Новая Голландия в Петербурге (68 тыс. кв. м).

Исходя из этих данных, «СТТ Групп» стоит меньше $10 млрд, считает директор по инвестициям Panorama Estate Артем Цогоев. Впрочем, если к моменту размещения компания успеет реализовать хотя бы половину анонсированных проектов, то стоимость компании может приблизиться к заявленной сумме. Только стоимость башни «Россия» к моменту завершения проекта может превысить $3 млрд, говорит А.Цогоев. «Масштабные проекты, на которых специализируется «СТТ Групп», разогреют интерес инвесторов», - убежден глава департамента недвижимости Deutsche Bank Виктор Мокшанцев. После размещений AFI Development и ПИК инвесторы попытаются диверсифицировать портфель покупкой бумаг «СТТ Групп», работающей в основном на рынке коммерческой недвижимости, считает А.Цогоев.

Впрочем, аналитик «Брокеркредитсервиса» Татьяна Бобровская считает, что капитализация «СТТ Групп» будет примерно на 10% ниже запланированной, если перед выходом на биржу Ш.Чигиринский не решит юридические проблемы с реконструкцией гостиницы «Россия». В январе этого президиум Высшего арбитражного суда направил на новое рассмотрение дело, в котором ЗАО «Монаб», проигравшее в конкурсе на право реконструкции «России», оспаривает инвестконтракт с победителем конкурса «СТ Девелопмент». Рассмотрение этого дела арбитражным судом Москвы назначено на 18 июля.