Создатель гостиничной сети «Азимут» заложил РБР свои девелоперские активы

Создатель гостиничной сети «Азимут» и некогда один из крупнейших игроков рынка M&A Александр Клячин заложил недвижимость стоимостью около 5 млрд руб. по кредиту на 300 млн руб. Согласно официальной документации, соответствующая сделка с Русским банком развития (РБР) состоялась в декабре прошлого года.

На минувшей неделе общее собрание акционеров ОАО «Гостиничный комплекс «Россия» (владеет гостиницей «Азимут отель Уфа») одобрило заключенное 1 декабря 2008 года дополнительное соглашение к договорам №422/4497 и 423/4497 от 26 марта 2008 года о предоставлении Русским банком развития двух кредитных линий на общую сумму 300 млн руб. Согласно официальным документам ОАО «ГК «Россия», размещенным в базе «Скрин», допсоглашение №2 в третий раз меняет условия кредитования с банком, который в прошлом году был подконтролен А.Клячину, а с ноября 2008 года владельцем РБР является ФК «Открытие».

Заключенные с банком в марте прошлого года договоры предполагали выделение двух кредитов по 150 млн руб. каждый на покупку двух электрогазовых комплектных распределительных устройств и 50 кондиционеров. Кредиты выдавались под 16% годовых на срок до 26 марта 2009 года. 11 апреля 2008 года ГК «Россия» уведомил о резком сокращении срока кредитования до одного месяца, который истекал 26 апреля 2008 года.

Кредитные соглашения были смягчены декабрьским допсоглашением №2, которое было одобрено на прошлой неделе. Тогда же один за другим вышли официальные сообщения ГК «Россия» об очередном изменении условий кредитования. Процентная ставка по кредитам опустилась до 14% годовых, а срок их погашения РБР продлен до 5 ноября 2011 года.

Как следует из документов, в качестве залога банк получил крупный пул недвижимости в столичном регионе. Первым в залоге оказался участок площадью 12,5 га в Красногорском районе, предназначенный для малоэтажного жилищного строительства. Следующим сообщением от 16 февраля 2009 года ГК «Россия» значительно увеличил объем предоставляемого залога. Теперь в качестве обеспечения банку было предоставлено 221,2 га в Красногорском и Истринском районах Подмосковья, а также ЗАО «Красная роза 1875» и 37 тыс. кв. м площадей одноименного бизнес-центра (ул. Льва Толстого, 16). Кроме того, в залог отданы арендные платежи по этому и еще шести объектам в Москве.

Опрошенные участники рынка сомневаются в экономической целесообразности неадекватных по размеру кредитов и залога. Согласно официальному сообщению ГК «Россия», стоимость активов компании на конец третьего квартала 2008 года составляла 896,1 млн руб. Несмотря на финансовый кризис, который существенно обесценил девелоперские активы, стоимость предоставленного в качестве залога имущества не могла упасть так низко, считает владелец крупной инвестиционной компании. «Это явно заниженная оценка, - утверждает он. - В этом случае залог под кредит на 300 млн руб. смотрится нормально, так как при оценке залога банк применяет дисконт 50%». Управляющий партнер компании «Новое качество» Михаил Гец оценивает офисы «Красной розы» в $160 млн. По мнению экспертов, самая скромная оценка этого имущества составит около 4,8 млрд. руб.

Уже через полмесяца после того, как было заключено допсоглашение №2 к кредитному договору с РБР, 98,326% акций ГК «Россия» и 95,56% ОАО «Отель Интурист Кострома» было продано кипрскому офшору A.M.G. Comfortable Companion Group Limited, а 95,54% ОАО «Гостиница «Советская» консолидировал зарегистрированный в Никосии A.M.G. Worldwide Comfortable Hotels Limited. Представитель «Азимут Менеджмент Групп» Семен Хацкин объяснил это внутренней реструктуризацией бизнеса, которая происходит «в рамках объединения гостиничной сети под единым международным брендом». Источник, близкий к А.Клячину, считает, что кредитная сделка с залогом и смена владельцев отелей позволяют предпринимателю обезопасить свои активы от изъятия, которое возможно при недружественных действиях и претензиях третьих лиц.

«Залог - это одна из схем секьюритизации, так как на заложенное имущество, обремененное правами банка, нельзя обратить взыскание, - объясняет старший юрист юридической фирмы «Мегаполис Лигал» Валерия Таглина. - Все сделки с таким имуществом будут признаны недействительными». По словам В.Таглиной, процедура залога позволяет реализовать фигуру добросовестного приобретателя: «Если кредит не будет погашен, РБР может выставить заложенное имущество на торги. Лицо, которое купит этот актив, автоматически становится добросовестным приобретателем, а оспорить его право практически невозможно».