Держатели облигаций Africa Israel могут получить долю в AFI Development

Africa Israel договорилась с держателями облигаций о реструктуризации долга размером почти $2 млрд. Кредиторам отойдет около 33% компании, а доля ее основного владельца израильского бизнесмена Льва Леваева сократится до 52%. Также Л.Леваеву придется отдать часть долга акциями дочерних компаний Africa Israel, среди которых может оказаться AFI Development (строит в России). Один из вариантов предполагает, что держателям облигаций достанется 16% российского девелопера.

О том, что Africa Israel (владеет 71% российской AFI Development) Льва Леваева достигла соглашения с держателями облигаций о реструктуризации долга почти $2 млрд, официально сообщила компания. Как пишет IDEX Online (сайт международной online-биржи алмазов), встреча топ-менеджеров Africa Israel и финансовых компаний завершилась в четыре утра в пятницу, продлившись 11 часов. Из документов Africa Israel, направленных на фондовую биржу Тель-Авива, следует, что это «базовое финансовое соглашение», которое будет подписано после одобрения банков-кредиторов.

О проблемах Africa Israel стало известно еще в конце прошлого года, когда Л.Леваеву по кредитам пришлось заложить все принадлежащие ему 74,83% акций компании. Сейчас, по данным самой Africa Israel, весь долг составляет 8 млрд шекелей - более чем $2 млрд, из которых 7,5 млрд шекелей в виде облигационных займов, остальное - банковские долги. В течение весны и лета компания продала ряд девелоперских активов в Израиле, в частности два торговых и один офисный центр. IDEX Online со ссылкой на заявление господина Леваева в августе пишет, что активы были проданы на сумму $1,04 млрд.

Согласно достигнутой в пятницу договоренности с держателями облигаций, планируется провести допэмиссию акций компании, в результате которой основной акционер инвестирует в компанию около $199 млн. Держателям облигаций компания выплатит 550 млн шекелей (около $146 млн), а также передаст 33% акций компании. В результате этого с учетом инвестиций Л.Леваева в новые акции он будет владеть 52,83%, держатели бондов - 32,94%, и 14,23% на рынке. Облигации еще почти на $319 млн (1,2 млрд шекелей) планируется конвертировать в акции дочерних компаний, говорится в пресс-релизе Africa Israel.

Как пишет в своем отчете старший аналитик Citigroup Investment Research Марат Ибрагимов, согласно одному из вариантов реструктуризации, держателям облигаций достанется 16% AFI Development и 13% в Africa Israel Properties. Представитель компании Africa Israel отмечает, конвертация части облигаций в акции дочерних компаний - один из возможных сценариев, при этом акции каких конкретно компаний могут быть переданы, решится в течение двух месяцев. «Однозначно это будут миноритарные пакеты, а контроль над всеми дочерними компаниями останется за Africa Israel», - подчеркивает собеседник в Africa Israel. По словам гендиректора AFI Development Александра Халдея, переговоры по реструктуризации, проводимые Africa Israel, никак не скажутся на работе российской дочки, которая является отдельной публичной компанией.

По мнению М.Ибрагимова, решение о реструктуризации долгов головной компании означает, что AFI Development не придется распродавать свои активы. Он отмечает, что в случае, если 16% компании будет передано держателям бондов, free-float увеличится почти вдвое, что в долгосрочной перспективе может поспособствовать увеличению ликвидности компании. Однако другие аналитики отмечают, что в краткосрочной перспективе, напротив, может произойти снижение стоимости акций: количество акций на рынке увеличится, а спрос еще будет оставаться на прежнем уровне.

Капитализация AFI Development вчера на LSE составила $1,08 млрд, Africa Israel на TLV (Тель-Авивская фондовая биржа) - $0,68 млрд.