Пайщики становятся землевладельцами

Число людей, которые стали искать новые способы вложения денег за последние 2-3 года заметно возросло. Дело в том, что фиксированный доход в банках на сегодняшний день не высок. Поэтому многие обращают свое внимание на паевые инвестиционные фонды. Кроме традиционных ПИФов, вкладывающих средства в акции и облигации, существуют ли еще интересные возможности для инвестирования средств? Об одной из них мы хотели бы рассказать.

Куда вложить деньги?

Как известно, самые солидные капиталы не должны подвергаться влиянию структурных экономических сдвигов. Основная задача фундаментального вложения - стабильные доходы в течение длительного времени.

Одним из самых надежных объектов инвестирования является недвижимость. Несмотря на низкую ликвидность этого товара (трудно быстро перевести в наличные деньги), его ценность не снижается под воздействием общеэкономических факторов. Более того, цена на недвижимые объекты, как правило, растет. Правда, привычный рынок жилья, офисных и складских помещений достаточно развит, и ждать от него сегодня высокой отдачи (как прежде) не приходится. Суперприбыли исчерпали себя.

Зато на первый план выдвигается рынок земли сельскохозяйственного назначения, на который, как ни странно, мало кто обращал внимание. Видимо, ассоциации с бедами агропромышленного комплекса незаслуженно отстраняли этот лакомый кусок от взора предпринимателя. Напомнить помогли, как всегда, иностранцы. Крупные компании - Glencore, Louis Dreyfus, Bunge и др. - посчитали недооцененной площадь в 195 млн. га российских сельхозугодий и пытаются ее активно осваивать. Российские компании также включаются в работу в новом секторе. По прогнозам независимых экспертов, завершение процесса по разграничению сфер влияния в данном сегменте может наступить довольно скоро - через 1,5-2 года.

К этому времени стоимость одного гектара существенно возрастет. Возродится и новый класс помещиков, как это было в дореволюционной России, когда умелые владельцы земель не только получали хороший доход, но и обогащали свое государство.

Во многих странах земля ценится намного выше. Например, в Нидерландах она составляет 36,4 тыс. евро., в Испании 18,8 тыс. евро, в среднем по Западной Европе - выше 10 тыс. евро за один га. В России за 1 га пока предлагают менее 0,3 тыс. евро. Но это только пока…

Знатоки российского бизнеса не отвергают желания отечественных коммерсантов увеличивать свой капитал за счет удорожания своей собственности (вложений), и рынок крестьянской земли в данном случае не будет исключением. Так что сегодня у многих появились реальные перспективы повысить свой социальный статус в течение ближайших лет.

Слово профессионалу

Понимая высокую рентабельность от возможных вложений, ООО "Управляющая компания "АГАНА" выпустила новый продукт - Закрытый паевой инвестиционный фонд венчурных инвестиций "Русский помещик" и предложила инвесторам вкладываться в землю сельскохозяйственного назначения. О том, что собой представляет ПИФ и каковы перспективы пайщиков, мы попросили рассказать генерального директора управляющей компании Игоря Валентиновича Мустяцу.

Игорь Валентинович, в чем суть Вашего проекта?

Как Вы правильно заметили, мы предлагаем инвесторам вкладываться в землю сельхозназначения. Первоначальная стоимость пая - 8000 руб. - по нашим расчетам будет обеспечена одним гектаром земли, из которых 6000 руб. пойдет на приобретение одного га земли, а 2000 руб. - на ее обработку. Минимальная сумма для инвестирования - 1 млн. руб. То есть пайщик получает не менее 125 паев, что соответствует 125 га земли (или 1,25 кв. км - поле солидных размеров). Таким образом, наши пайщики фактически становятся помещиками в традиционном, лучшем смысле этого слова, о чем говорит и наименование фонда.

За счет чего же будут богатеть Ваши помещики?

Рост стоимости пая обеспечивается за счет двух факторов. Первый - повышение цены на земли такого значения, второй - получение прибыли от сдачи земли в аренду. Мы планируем организовать вторичное - внебиржевое и биржевое - обращение паев.

В каких регионах осуществляется приобретение земель?

Это наиболее благоприятные районы в Центральном, Южном, Приволжском и Сибирском федеральных округах.

А уже известно, кто выступит в роли арендаторов?

В некоторых районах это будут агропредприятия, в ведении которых эти земли находятся на сегодняшний день. Им интересна такая форма сотрудничества, потому что в одиночку, без финансирования не могут ничего сделать. Но в любом случае арендаторов будем отбирать самым серьезным образом. Земля должна обрести эффективного собственника.

А существуют ли сегодня реальные перспективы для коммерческой отдачи от вложений в земельные угодья, помимо естественного роста цен на них?

Конечно. Более того, ключевым условием повышения стоимости земли является эффективное управление хозяйством. То есть нужно будет внедрять передовые методы управления. Несмотря на расхожее мнение о бедах нашего сельского хозяйства, в России уже наметились серьезные тенденции в этом направлении, что и обуславливает повсеместный интерес инвесторов к активам, о которых мы с Вами беседуем.

В чем вы видите привлекательность фонда "Русский помещик"?

Во-первых, это уникальность данного предложения. Пока на рынке нет подобных фондов. Дело еще и в том, что приобретение земли связано с большим количеством юридических процедур. А наш ПИФ избавляет инвесторов от этой рутины.

Во-вторых, это, конечно, финансовые перспективы. Приобретая землю в различных регионах России (что опять таки сложно сделать индивидуальному инвестору), мы формируем в нашем пае некую среднюю стоимость гектара земли по стране. В соответствии с ростом его стоимости и будет расти стоимость пая. При этом мы намеренно не приобретаем земли в Подмосковье, где земля уже достигла очень высоких цен, и приобретаем ее там, где она пока недооценена.

Третий аспект будет интересен тем, кто уже является инвестором, например, на рынке ценных бумаг. Данный фонд позволяет дополнить свой инвестиционный портфель инструментом, который не коррелирует с финансовыми рынками, обеспечивая всему портфелю отличную диверсификацию.

Но есть ведь и нефинансовые аспекты Вашего проекта?

Конечно. Это и возвращение российской земле эффективного собственника, о чем я говорил выше. Кроме того, мы намерены возродить старинные традиции русского поместья, помещичьей усадьбы. Мы хотим, чтобы наши инвесторы ощутили не только материальную выгоду, но и гордость быть "Русскими помещиками".

"Русский помещик" - венчурный фонд. То есть относится к разряду наиболее рискованных. При этом вы работаете с недвижимостью, где риск должен быть минимальным. В чем здесь дело?

Этот вопрос задают довольно часто. Ответ довольно прост. Для упрощения процедур с регистрацией прав на землю мы избрали категорию фонда, при которой активы фонда будут вложены в уставные капиталы предприятий, владеющих землей. Такие фонды наше законодательство относит к категории "венчурных". А вообще вложения в землю во всем мире являются не только доходными, но и самыми надежными.

Как вы определяете место компании в структуре ПИФа?

Управляющая компания определяет объекты для первоначального инвестирования - предприятия-владельцы земли - и руководит деятельностью предприятий-арендаторов. Для нашей управляющей компании это уже восьмой ПИФ (и третий из категории закрытых фондов), так что необходимый опыт имеется.

Что ж, Игорь Валентинович, разрешите поблагодарить Вас за содержательную беседу и пожелать успеха Вашему новому проекту.

Дата публикации: 10:35 06 июля 2005

Источник: bpn.ru